エントリータイミングの重要性

完璧な銘柄を見つけても、間違ったタイミングで参入すれば損失を被る可能性があります。エントリータイミングは、3%のストップロスと15%のドローダウンの違いです。

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Pocket Pivot (PP) — Deep Dive

Origin

Developed by Gil Morales and Chris Kacher in their book “Trade Like an O’Neil Disciple.” The concept: institutional buyers leave volume footprints inside bases that can be detected before the actual breakout.

The Rule

On an up day, if today’s volume exceeds the highest down-volume day of the prior 10 sessions, that’s a Pocket Pivot.

Why 10 days?

Ten trading days (two weeks) captures the most recent selling activity. If buying volume exceeds the peak of recent selling, it means buyers have overwhelmed sellers — a shift in supply/demand dynamics.

Step-by-step detection:

Day -10 to Day -1: Record volume on each DOWN day
Find the maximum down-day volume = THRESHOLD

Day 0 (today):
  1. Is the stock UP today? → Yes
  2. Is today's volume > THRESHOLD? → Yes
  3. Is the stock near or above MA50? → Yes
  → POCKET PIVOT CONFIRMED

Position management after PP entry:

• Stop-loss: Below the day’s low OR below the 50-day MA (whichever is closer)
• Typical risk: 3-7% from entry
• Add rule: If the stock breaks out of the base after your PP entry, you can add to the position at the breakout point

PP（ポケットピボット）— 詳細

#### 起源

Gil MoralesとChris Kacherが著書『Trade Like an O’Neil Disciple』で提唱。機関投資家がベース内に残す出来高の痕跡を、実際のブレイクアウト前に検出するコンセプトです。

#### ルール

上昇日に、当日の出来高が過去10セッションの最大下落日出来高を超えた場合、Pocket Pivotとなります。

#### なぜ10日間？

10営業日（2週間）は直近の売り圧力を捉えます。買い出来高が直近の売りのピークを超えた場合、買い手が売り手を圧倒したことを意味し、需給バランスの転換を示します。

#### PPエントリー後のポジション管理：

• ストップロス: 当日の安値またはMA50の下（近い方）
• 典型的リスク: エントリーから3-7%
• 追加ルール: PP参入後にベースをブレイクアウトした場合、ブレイクアウトポイントでポジションを追加可能

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Buyable Gap-Up (BGU) — Deep Dive

Origin

William O’Neil identified gap-ups as one of the most powerful institutional pattern matches. A stock that gaps up on massive volume after earnings or news is seeing a sudden, large-scale shift in institutional demand.

The Rules

Not every gap-up is buyable. The criteria:

1. Gap size: Open at least 0.75× the 40-day ATR above the prior close (volatility-adaptive, not a fixed percentage)
2. Volume: At least 150% of 50-day average volume
3. Close position: Stock closes bullishly (close ≥ open) and the gap is not filled (day’s low stays above prior high)
4. Context: Stock is in an uptrend (price > MA50 > MA200)

The bullish close rule is critical

If a stock gaps up 5% but then sells off to close below its open, institutions are using the gap to sell into (distribution). Only gap-ups where buyers hold control all day (close ≥ open) are genuine accumulation events. Additionally, the gap must not be filled — the day’s low must stay above the prior day’s high.

Position management after BGU entry:

• Entry: Buy during the gap day or the next day if the stock holds above the gap
• Stop-loss: Below the low of the gap day
• Gap as support: The gap area often becomes a support zone. If the stock pulls back to the gap level on low volume, it’s actually a secondary entry opportunity
• Typical risk: 4-8% from entry (wider than PP due to gap volatility)

BGU（買いのギャップアップ）— 詳細

#### 起源

William O’Neilがギャップアップを最も強力な機関投資家の需要パターンの1つとして特定。決算やニュース後に大商いでギャップアップする銘柄は、機関投資家の需要が急激かつ大規模に変化していることを示します。

#### ルール

40日ATRの0.75倍以上のギャップアップ、出来高が50日平均の150%以上、陽線（終値≥始値）かつギャップ未充填（安値＞前日高値）。上昇トレンド（株価＞MA50＞MA200）が条件。

#### 陽線ルールが重要な理由

株価が5%ギャップアップしても、始値を下回って引けた場合、機関投資家はギャップを利用して売り抜けています（ディストリビューション）。買い手が終日コントロールを維持した（終値≥始値）ギャップアップのみが、真のアキュムレーションイベントです。さらにギャップが埋められていないこと — 当日の安値が前日の高値を上回っている必要があります。

#### BGUエントリー後のポジション管理：

• エントリー: ギャップ日当日、またはギャップ上で推移している翌日に購入
• ストップロス: ギャップ日の安値の下
• ギャップがサポートに: ギャップエリアは多くの場合サポートゾーンになります。低出来高でギャップレベルまで押した場合、セカンダリーエントリーの機会
• 典型的リスク: エントリーから4-8%（ギャップのボラティリティによりPPより広い）

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Undercut & Rally (U&R) — Deep Dive

Origin

This is a shakeout pattern recognized by many professional traders. Jesse Livermore wrote about it in the 1920s — the concept of “the shake” where weak holders are forced out before a major advance.

The Mechanism

Price
  |
  |     Prior Low (Support)
  |   - - - - - - - - - - - -
  |          ↓ Undercut
  |        \  /  ← Shakeout zone (1-3 days)
  |         \/
  |          ↑ Rally back ABOVE prior low
  |         /
  |        / ← Volume surge on rally
  |       /
  +------→ Time

1. Stock approaches a known support level (20-day low, 50-day SMA, or 65-day EMA)
2. It breaks BELOW that level — triggering stop-losses and fear selling
3. The next day, it reverses sharply back ABOVE the level with a bullish candle (close ≥ open)
4. No volume requirement — the price reversal itself confirms the shakeout trap

Why it works

The undercut removes the “weak hands” — traders with tight stops who sell on the breakdown. Once they’re out, the selling pressure evaporates. Institutions that wanted to accumulate shares now have a pool of sellers to buy from at lower prices. The rally that follows often leads to a new leg up because overhead supply has been absorbed.

Position management after U&R entry:

• Entry: Buy on the rally day as the stock moves back above the broken support level
• Stop-loss: Below the undercut low (the lowest point of the shakeout)
• Typical risk: 3-6% from entry (the undercut creates a clear, defined risk point)
• Best setups: U&R at the base of a VCP, with declining volume into the undercut

U&R（アンダーカット＆ラリー）— 詳細

#### 起源

Jesse Livermoreが1920年代に言及したシェイクアウトパターン — 大幅な上昇の前に弱い保有者が振り落とされる「シェイク」のコンセプトです。

#### メカニズム

1. 株価が既知のサポートレベル（20日安値、50日SMA、65日EMA）に接近
2. そのレベルを下抜け — ストップロスと恐怖売りを誘発
3. 翌日、レベル上に力強く回復し陽線で引ける（終値≥始値）
4. 出来高要件なし — 価格の反転自体がシェイクアウトの成立を裏付け

#### なぜ機能するのか

アンダーカットにより「弱い手」— タイトなストップで売る投資家 — が排除されます。彼らが退出すると売り圧力が消失します。株を集めたかった機関投資家は、より低い価格で売り手のプールから買うことができます。その後のラリーはオーバーヘッドサプライが吸収されたため、新たな上昇局面につながることが多いです。

#### U&Rエントリー後のポジション管理：

• エントリー: ラリー日に、株価がサポートレベル上に回復した時点で購入
• ストップロス: アンダーカットの安値（シェイクアウトの最安値）の下
• 典型的リスク: エントリーから3-6%（アンダーカットが明確なリスクポイントを作る）
• 最良のセットアップ: VCPのベースでのU&R、かつアンダーカットに向けて出来高が減少しているパターン

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3つのパターンの比較

パターンと他のスクリーンの組み合わせ

各パターンは追加フィルターと組み合わせることで確信度が高まります：

最高確信度のセットアップ：

1. RS 90+のVCP内でのPP: タイトなベース内でリーダー銘柄を購入 — ブレイクアウト前のプロトレーダーのエッジ
2. CANSLIM 10+銘柄でのBGU: ファンダメンタルとテクニカルの一致にカタリストが加わる。優良企業が好決算を発表しギャップアップすれば、機関投資家が殺到
3. 出来高枯渇後のVCPベースでのU&R: シェイクアウトが最後の売り手を排除し、最大のポテンシャルエネルギーを持つブレイクアウト態勢に

関連ツール

• [日本のOWL ストラテジーライブ](https://alpharvestpro.com/latest/japan/)・[米国](https://alpharvestpro.com/latest/us/) — チャート付きの毎日のPP/BGU/U&Rパターン合致。
• [台湾・香港のOWL ストラテジー](https://alpharvestpro.win/) — TW200とHSLMIに適用される同じ手法。
• [OWL手法概要](https://alpharvestpro.com/owl-strategies/) — 初心者向けの導入ガイド。
• [VCPパターン検出ガイド](https://alpharvestpro.com/vcp-pattern-detection-guide/) — 最高確信度のセットアップはPPとタイトなVCPベースの組み合わせ。

FAQ

Can a stock trigger multiple pattern types on the same day?

Rarely, but yes. A BGU can simultaneously qualify as a PP if the gap-up volume also exceeds the 10-day down-volume maximum. When this happens, it’s an exceptionally strong pattern match.

What if I miss the pattern match by one day?

For PP: buying the next day is acceptable if the stock is within 1-2% of the pattern day’s close. For BGU: buying within 1% of the gap level is still viable. For U&R: the rally day itself is the entry — don’t chase more than 2% above the recovery level.

How many pattern matches should I act on per week?

Depends on your portfolio size and risk tolerance. A focused momentum trader typically holds 5-10 positions. During strong markets, you might see 3-5 high-quality pattern matches per week across 4 markets. During corrections, you might see zero.

1日に複数のパターンタイプが発生することはありますか？

稀ですが、あります。BGUが同時にPPの条件も満たす場合があり、そのような場合は非常に強いパターン合致です。

週に何回のパターン合致に基づいて行動すべきですか？

ポートフォリオサイズとリスク許容度によります。集中的なモメンタムトレーダーは通常5-10ポジションを保有します。

エントリーパターンを1日見逃した場合は？

PP：パターン発生日の終値から1-2%以内なら翌日の購入も許容。BGU：ギャップレベルから1%以内ならまだ有効。U&R：ラリー日がエントリーポイント — 回復レベルから2%以上は追わないこと。