「通常のストップロスが5%で、そのリスクを相殺するだけの利益が出ていないなら、何かを変えなければならない。売る場所は自分でコントロールできる。弱い相場では調整を加え、利益確定は早く、損失は小さくせよ。」
“If your normal stop loss is 5% and you are not getting larger gains to offset the risk, then something has to change. You can control where you sell. In a weak market, make adjustments and take quicker profits and smaller losses.”
— ミネルヴィニ (Mark Minervini)
核心原則Core Principle
Minerviniが伝えているのは、守りが機能してこそ攻めが成り立つということだ。トレーダーは状況が楽に感じるとき攻めたがるが、相場が楽な状態は長くは続かない。通常のリスク設定で適切なリターンが得られなくなったとき、それは無視すべき不運ではない。それはフィードバックなのだ。優れたトレーダーは、そのフィードバックを侮辱ではなく指示として受け止める。
Minervini’s point is that offense only works when defense is intact. Traders love pressing when
things feel easy, but the market does not stay easy for long. If your normal risk is no longer
producing the right payoff, that is not bad luck to ignore. It is feedback. Strong traders treat
that feedback as instruction, not insult.
トレーディングへの応用Trading Application
相場が弱くなれば、自分の姿勢もより引き締めるべきだ。損失を小さくし、素早く調整することは恐怖の表れではない。再び攻勢に出るために生き延びるための手段なのだ。
If the market gets weaker, your posture should get tighter. Smaller losses and quicker adjustments
are not signs of fear. They are what keep you alive long enough to get aggressive again.
Source: Mark Minervini’s Risk Management Wins The 2021 U.S. Investing Championship With A 334% Return