「株式市場で勝つための唯一の秘訣は、間違えたときの損失を可能な限り小さく抑えることだ。」
“The whole secret to winning in the stock market is to lose the least amount possible when you’re not right.”
— オニール (William J. O’Neil)
核心原則Core Principle
O’Neilの優位性は純粋な算術にある。常に正しい必要はない。ミスが小さく収まりさえすればよいのだ。本当のダメージは、管理可能な誤りが意固地な持久戦に変わったときに生じる。小さな損失はビジネスの経費だ。大きな損失には、たいていエゴがまとわりついている。
O’Neil’s edge here is pure arithmetic. You do not need to be right all the time if your mistakes
stay small. The real damage comes when a manageable error turns into a stubborn campaign. Small
losses are a business expense. Big losses usually come with ego attached.
トレーディングへの応用Trading Application
エグジットを十分に自動化し、躊躇が入り込む余地を減らせ。トレードが崩れたら、損失がまだ許容範囲にあるうちに行動するのだ。そうすることで資金は生き延び、次のリーダー銘柄を捉えることができる。
Make the exit automatic enough that hesitation has less room to grow. If the trade breaks, act while
the loss is still ordinary. That is how capital survives long enough to catch the next leader.
Source: 10 Trading Tips from Legendary Investor William O’Neil