「ステージ1または2（特にステージ2）の株は絶対に売ってはいけない。」
“Never sell a stock that’s in Stages 1 or 2 (especially Stage 2).”
— ワインスタイン (Stan Weinstein)
KOLの視点KOL Take
私の目安はこうだ——株がまだ保ち合いか上昇局面にあるなら、まだ何一つ売り注文に値することをしていない。
My rule of thumb here: if the stock is still basing or climbing through its advance, it hasn’t done anything to deserve a sell order yet.
核心原則Core Principle
ワインスタインのステージ分析は、株の生涯全体をマップする——保ち合い、上昇、天井形成、下降。そして売りの決断は後半に属し、前半には属さない。ステージ2にある銘柄は、自分が買った理由通りのことをしている——健全な参加者を伴いながらトレンドアップしている。少し利が乗ったから、あるいはヘッドラインに怯えたからといって売れば、残りの上昇を他の誰かに渡すことになる。良い銘柄の多くは、焦れた保有者がトレンドの継続中に退場した後に、そのほとんどの利益が現れる。
Weinstein’s stages map a stock’s whole life — basing, advancing, topping, declining — and the sell decision belongs to the back half, not the front. A name in Stage 2 is doing exactly what you bought it to do: trending up on healthy participation. Selling it because you’re up a little, or because a headline spooked you, hands the rest of the move to someone else. Most of the gain in a good run shows up in the part impatient holders never see, because they exited while the trend was still intact.
トレーディングへの応用Trading Application
出口を決めるのはP&Lではなく、ステージとする——価格が上昇する長期移動平均を上回り、構造が崩れていない限り、売りを正当化する責任は売り手にある。肝心なのは、トレンドが実際に崩れるまで待つこと——健全な上昇を自分で言い訳して放棄しないことだ。
Let stage, not your P&L, govern the exit: as long as price holds above a rising long-term average and the structure is intact, the burden of proof is on selling. The takeaway: wait for the trend to actually deteriorate before you leave — don’t talk yourself out of a healthy advance.
Source: Stan Weinstein’s Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets — End-of-book stage-analysis rules checklist