「この基本的な事実だけは覚えておいてほしい。どの銘柄も必ず4つの相場ステージのいずれかにあり、コツはそれぞれを見分けられるようになることだ。」
“Just remember this basic fact: any stock has to be in one of four market stages, and the trick is to be able to identify each one.”
— ワインスタイン (Stan Weinstein)
KOLの視点KOL Take
銘柄のステージを言い当てられるまで、その銘柄について何も決めない。買う、持つ、売るの意味はステージごとに違う。だから、ステージというラベルが、いつも判断に先立つ。
I do not decide anything about a stock until I can name its stage. Buying, holding and selling mean different things in each stage, so the label always comes before the decision.
核心原則Core Principle
まず、彼の言い回しから見ていこう。「必ず」という言い切りだ。ワインスタインは、ただ興味深いというだけのチャートのために、五つ目の分類を用意しない。すべての銘柄は、ベース形成のエリア、上昇のステージ、天井圏、下降のステージのいずれかにあり、その判別は30週移動平均線に照らして行う。したがって、銘柄を最初に見る作業は、予測ではなく仕分けになる。この順序には意味がある。同じ出来事でも、ステージが違えば意味が違うからだ。平均線に向かうプルバックは、上昇ステージでは日常的だが、天井圏では警告になる。次に、彼が「コツ」と呼ぶ部分、つまり識別がくる。ベース形成のエリアと天井圏は、どちらも横ばいになりつつある平均線のまわりのレンジに見えることがある。両者を分けるのは、その前に続いていたトレンドだ。
Start with his phrasing: has to be. Weinstein allows no fifth category for a chart that is merely interesting. Every stock is in a basing area, an advancing stage, a top area or a declining stage, read against its 30-week moving average. That makes the first look at a stock a sorting job rather than a forecast, and the order matters, because the same event means different things in different stages. A pullback toward the average is routine in an advance and a warning in a top area. Then comes the trick he names, which is identification. A basing area and a top area can both look like a sideways range around a flattening average. What separates them is the trend that came before.
トレーディングへの応用Trading Application
チャートで他のものを読む前に、一行だけ書く。ステージと、その根拠だ。根拠とは、30週平均線の傾きと、価格がその平均線に対してどこにあるかである。根拠が食い違うときは、その通りに書く。移行の途中にある銘柄は、分類がまだ確定していないだけで、五つ目のステージではない。そのうえで、自分の計画が、書いたラベルに合っているかを確かめる。要点:最初にステージに名前をつける。以後のあらゆる判断は、そのラベルを引き継ぐからだ。
Before reading anything else on a chart, write one line: the stage, plus the evidence, meaning the slope of the 30-week average and where price sits against it. When the evidence is mixed, say so; a stock in transition is a classification still pending, not a fifth stage. Then check that your plan fits the label you wrote. The takeaway: name the stage first, because every later decision inherits that label.
Source: Stan Weinstein’s Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets — ONE GLANCE IS WORTH A THOUSAND EARNINGS FORECASTS