「私の4つの「絶対」ルール：1. 絶対にナンピンするな 2. 絶対に期待利益以上のリスクを取るな 3. 絶対にまとまった利益を損失に変えるな 4. 絶対にトレードが冴えない時に大胆になるな」
“My 4 NEVER rules: 1. NEVER average down 2. NEVER risk more than you expect to gain 3. NEVER let a good size profit turn into a loss 4. NEVER get bold when trades are running cold”
— ミネルヴィニ (Mark Minervini)
核心原則Core Principle
ミネルヴィニの4つのルールはそれぞれ、ポートフォリオを破壊する特定の行動的失敗を標的にしている。ナンピンは小さな損失を壊れたテーゼへの集中賭けに変える。期待利益を超えるリスクを取ることは、長期的に負の期待値を保証する。大きな含み益を損失に変えることは、資本と勝ちトレードの心理的資本の両方を浪費する。負けが続く時にサイズを増やすことは、判断が最も信頼できない時にダメージを倍加させる。これらはガイドラインではなく明確な一線だ。「絶対」という言葉は意図的に使われている――部分的な遵守は機能しないからだ。4つのうち3つを守るトレーダーは、無視した1つによっていずれ壊滅する。これらのルールを合わせれば、管理可能な後退を口座を脅かすドローダウンに変える最も一般的な方法を防ぐサーキットブレーカーとなる。
Each of Minervini’s four rules targets a specific behavioral failure that destroys portfolios. Averaging down turns a small loss into a concentrated bet on a broken thesis. Risking more than your expected gain guarantees negative expectancy over time. Letting a substantial profit evaporate into a loss wastes both capital and the psychological capital of a winning trade. Increasing size during a losing streak compounds damage precisely when your judgment is least reliable. These are not guidelines — they are bright lines. The word “never” is deliberate because partial compliance does not work. A trader who follows three of the four will eventually be wiped out by the one they ignore. Together, these rules form a circuit breaker that prevents the most common ways traders turn manageable setbacks into account-threatening drawdowns.
トレーディングへの応用Trading Application
この4つのルールをカードに書き、各取引セッションの前に見直せ。いずれか1つを破ろうとしている自分に気づいたら、画面を閉じてその場を離れろ。あなたが下そうとしている決断には、既知の負の期待値がある。ポートフォリオ全体を守るために存在するルールを破る価値のあるトレードは一つもない。
Write these four rules on a card and review them before each trading session. When you catch yourself about to violate any one of them, close the screen and step away. The decision you are about to make has a known negative expected value. No single trade is worth breaking a rule that exists to protect your entire portfolio.
Source: Mark Minervini tweet mirror