「通常のストップロスが5%で、そのリスクを相殺するだけの利益が出ていないなら、何かを変えなければならない。売る場所はコントロールできる。弱い市場では調整を加え、より早く利確し、より小さく損切りせよ。」
“If your normal stop loss is 5% and you are not getting larger gains to offset the risk, then something has to change. You can control where you sell. In a weak market, make adjustments and take quicker profits and smaller losses.”
— ミネルヴィニ (Mark Minervini)
核心原則Core Principle
Minerviniが本当に語っているのは謙虚さだ。通常取っているリスクに見合うだけの報酬を市場が払ってくれない時、ポジションサイズは警告灯になる。間違いは、以前のやり方を通用させたいという理由だけでポジションを押し続けることだ。賢いトレーダーはその逆をする。より小さく、より鋭く、よりダメージを受けにくくなる。
Minervini is really talking about humility. When the market is not paying enough for the risk you
normally take, size becomes a warning light. The mistake is to keep pressing because you want the old
playbook to work. Smart traders do the opposite: they get smaller, sharper, and harder to hurt.
トレーディングへの応用Trading Application
興奮からではなく、リスクからトレードサイズを決めよ。市場がチョッピーでフォロースルーが弱いなら、まずエクスポージャーを削れ。守りもまた、立派なポジションだ。
Size the trade from risk, not excitement. If the market is choppy and follow-through is poor, cut
exposure first. Preservation is a position too.
Source: Mark Minervini’s Risk Management Wins The 2021 U.S. Investing Championship With A 334% Return